EZB hält den Einlagesatz bei 2,50 %: Was das für Ihre Bauzinsen und die Rate heißt

Die Europäische Zentralbank hat ihre Leitzinsen unverändert belassen. Für Käufer und Investoren ist das keine Entwarnung, denn die Bauzinsen liegen nach den beiden Anhebungen dieses Jahres auf einem hohen Niveau.

Welche Zinsen die EZB beschlossen hat

Der Einlagesatz bleibt bei 2,50 %, der Satz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte bei 2,65 % und der für die Spitzenrefinanzierungsfazilität bei 2,90 %. Diese Werte gelten seit dem 16. September 2026. Zuvor hatte die EZB die Zinsen im Juni und im September 2026 jeweils angehoben, wie cash-online berichtet.

Die Notenbank begründet die Pause mit ihrem Vorgehen von Sitzung zu Sitzung: Sie entscheidet anhand der Daten und legt sich nicht auf einen Zinspfad fest. Die Energiepreise sind nach ihrer Darstellung weiter gestiegen. Das sei ein Risiko für die Inflation und zugleich für das Wachstum. Die Finanzierungsbedingungen haben sich seit der vorigen Sitzung verschärft.

Wie hoch die Bauzinsen derzeit liegen

Nach Angaben der Bundesbank-Zinsstatistik lag der effektive Zinssatz für neue Wohnungsbaukredite mit mehr als zehn Jahren Zinsbindung im August 2026 bei 4,04 %. Im Juli waren es 3,92 %. Für Mitte Oktober nennt der Vermittler Interhyp im Schnitt rund 4,4 % für zehnjährige Zinsbindungen. Das wäre demnach der höchste Stand seit der Finanzkrise 2009.

Warum der Leitzins nicht der einzige Treiber ist

Bauzinsen folgen nicht allein dem Leitzins, sondern auch den Erwartungen am Markt. Die EZB nennt als Hauptproblem die gestiegenen Energiepreise und mögliche Zweitrundeneffekte, also steigende Preise und Löhne, die sich gegenseitig anschieben. Die Euro-Inflation lag im September laut Eurostat bei 3,8 %, das Ziel der EZB beträgt 2 %.

Hinzu kommt die Nachfrage: Laut der EZB-Umfrage zum Kreditgeschäft (Bank Lending Survey) meldeten im dritten Quartal netto 27 % der befragten Banken eine sinkende Nachfrage nach Wohnungsbaukrediten. Das war der stärkste Rückgang seit Beginn der Erhebung 2011. Die Vergabestandards für Wohnbaukredite blieben unverändert.

Rechenbeispiel: Was 0,12 Prozentpunkte kosten

Zur Veranschaulichung eine eigene Annahme: ein Darlehen von 300.000 Euro mit 2 % anfänglicher Tilgung. Die Rate ergibt sich aus Darlehen mal (Zins plus Tilgung), geteilt durch zwölf Monate.

• Bei 3,92 % (Juli): 300.000 × 5,92 % ÷ 12 = 1.480 Euro im Monat
• Bei 4,04 % (August): 300.000 × 6,04 % ÷ 12 = 1.510 Euro im Monat
• Bei 4,4 % (Interhyp, Oktober): 300.000 × 6,4 % ÷ 12 = 1.600 Euro im Monat

Zwischen dem Juli-Wert und dem Interhyp-Wert liegen damit 120 Euro im Monat oder 1.440 Euro im Jahr. Die Rechnung zeigt die Anfangsrate ohne Gebühren und Nebenkosten und beruht auf den genannten Annahmen.

Was Käufer und Investoren jetzt prüfen sollten

In einer Bankenumfrage von Interhyp erwarteten 80 % der Institute für die nächsten ein bis zwei Monate unveränderte Zinsen, mittelfristig erwartete jedoch eine Mehrheit von 60 % fallende Zinsen.

• Angebote von mehreren Banken und Vermittlern einholen, schon kleine Zinsunterschiede wirken über Jahre.
• Das Budget mit einer höheren Rate durchrechnen, etwa bei 4,4 % statt 4,04 %.
• Bei knapper Rate die anfängliche Tilgung prüfen und Sondertilgungen vereinbaren.
• Die Zinsbindung nicht nur nach dem aktuellen Satz wählen, sondern nach der Restschuld am Ende.
• Die nächsten Entscheidungen der EZB im Blick behalten.