Catella hat an eine Tochtergesellschaft von Lone Star Funds ein niederländisches Wohnportfolio mit 13 Objekten veräußert, der Kaufpreis lag bei rund 215,5 Millionen Euro. Mit dem Deal schließt Catella den 2012 aufgelegten Spezialfonds Panta Rhei Dutch Residential planmäßig nach 14 Jahren Laufzeit ab.
- Verkaufspreis von rund 215,5 Millionen Euro für das gesamte Wohnportfolio
- 923 Wohneinheiten, acht Gewerbeeinheiten und 505 Stellplätze auf rund 62.739 Quadratmetern
- Durchschnittliche jährliche Nettorendite von über 5,5 % über den gesamten Fondslebenszyklus
- Käufer ist eine Tochtergesellschaft von Lone Star Funds
Catella verkauft Wohnportfolio: 215,5 Millionen Euro für 13 Objekte
Das verkaufte Portfolio umfasst 13 Wohnimmobilien in den Niederlanden mit insgesamt 923 Wohnungen. Hinzu kommen acht Gewerbeeinheiten und 505 Parkplätze, verteilt auf eine Gesamtfläche von rund 62.739 Quadratmetern. Der Verkaufspreis liegt bei etwa 215,5 Millionen Euro.
Käufer ist eine Tochtergesellschaft von Lone Star Funds. Für Catella markiert der Verkauf das Ende des Fonds Panta Rhei Dutch Residential, der im Oktober 2012 als deutscher Spezial-AIF unter dem deutschen Investmentgesetz aufgelegt wurde.
Core+-Strategie: Die Lage am Markt für das Portfolio
Das Anlagekonzept des Fonds folgte nach INREV-Klassifizierung einer Core+-Ausrichtung. Der Fokus lag auf Regionen mit positiven demografischen Aussichten und angespanntem Angebot an Wohnraum.
Über die gesamte Laufzeit hinweg war die Vermietungsquote des Portfolios hoch, was laut Catella Investment Management zu stabilen Nettoerträgen führte. Ein direkter Vergleich zu anderen Wohnimmobilienmärkten in den Niederlanden liegt aus den vorliegenden Angaben nicht vor.
Warum sich der Fonds für Catella und Anleger lohnte
Der Fonds sammelte in der Startphase mehr als 150 Millionen Euro Eigenkapital ein. Das gesamte Investitionsvolumen über die Laufzeit betrug mehr als 250 Millionen Euro, verteilt auf 16 Objekte.
Über den gesamten Lebenszyklus von 14 Jahren erzielte der Fonds nach BVI-Methode eine durchschnittliche jährliche Nettorendite von über 5,5 %. Laut Catella-Leitung entsprachen die erzielten Renditen den Erwartungen der Anleger.
Was der Verkauf für Fondsanleger bedeutet
Für Anleger des Spezialfonds endet mit dem Verkauf die Investitionsphase planmäßig zum Ende der Fondslaufzeit. Catella Real Estate fungierte während der Laufzeit als Kapitalverwaltungsgesellschaft, während Catella Investment Management Benelux als lokaler Asset Manager tätig war.
Catella Investment Management übernahm das Fonds- und Investmentmanagement. Der Panta Rhei Dutch Residential Fund war zugleich der erste Fonds, den Catella Investment Management Benelux initiiert hatte.
Prognose: Weitere Verkäufe im Wohnsegment
Mit dem Abschluss des Fonds endet für Catella ein mehr als ein Jahrzehnt laufendes Investment im niederländischen Wohnsegment. Ob Catella in den kommenden Jahren weitere Wohnportfolios in den Niederlanden aufbaut oder veräußert, lässt sich aus den vorliegenden Angaben nicht ableiten.
Der Verkauf an Lone Star Funds zeigt jedoch, dass internationale Investoren weiterhin Interesse an vermieteten Wohnimmobilien in Regionen mit angespanntem Angebot zeigen.
Tipps für Käufer, Mieter und Investoren
- Käufer sollten bei vergleichbaren Portfolios auf die historische Vermietungsquote achten, da sie ein Indikator für stabile Erträge ist
- Mieter bestehender Wohnungen aus dem Portfolio sollten sich frühzeitig über den neuen Eigentümer und mögliche Ansprechpartner informieren
- Investoren mit Fokus auf Core+-Strategien sollten Regionen mit positiven demografischen Aussichten und knappem Angebot genau prüfen
- Wer in Spezialfonds investiert, sollte die geplante Laufzeit und den Ausstiegszeitpunkt frühzeitig in die eigene Anlagestrategie einplanen
Bild: Symbolbild, KI-erzeugt.
